新加坡家族办公室完整指南：设立条件、13O/13U/13D 与 2026 年新规

先分清两套制度

关于新加坡家族办公室的信息之所以混乱，根源在于两套彼此独立的制度经常被合并描述。把它们分开，整件事就清楚了。

第一套：牌照豁免（《证券期货法》SFA） 解决的问题是——家办为家族管理资产，是否需要持有资本市场服务(CMS)牌照。自 2026 年 6 月 15 日起，符合四项条件的单一家族办公室自动适用类别豁免，不再逐案申请，只需通知 MAS。该制度不设最低管理资产要求。

第二套：税务优惠（《所得税法》ITA） 解决的问题是——基金的指定投资收益能否免税。这就是 13O、13U、13D。13O 与 13U 仍需逐案向 MAS 申请并获批，且设有最低资产、人员与开支门槛。

一句话概括：新规让「设立」变简单了，但没有让「免税」变简单。

2026 年 6 月 15 日新规：四项条件

• 注册地：家办实体须在新加坡注册成立；
• 服务对象：仅限同一家族成员（含家族信托与家族全资公司）、家族出资的慈善机构，以及关键雇员（雇员资产不超过总管理资产的 10%）；
• 资金来源：完全来自同一家族成员，关键雇员可持有不超过 10% 的非控股权益；
• 银行账户：须在 MAS 持牌银行开立账户；境外基金实体可使用 FATF 合规辖区内受监管的银行。

持续义务包括：新设家办在开展业务后 14 天内通知 MAS；财政年度结束后 4 个月内提交年度申报；委任一名由家办直接雇佣的新加坡居民作为指定联系人。现有家办有一年过渡期，须在 2027 年 6 月 15 日前完成申报。

13O / 13U / 13D：选哪一个

选择逻辑通常是：资产规模尚未达标或已有境外架构 → 先用 13D 过渡；资产在 2,000 万至 5,000 万新元、希望基金落在新加坡 → 13O；资产超过 5,000 万新元、需要注册地灵活性 → 13U。

三者的完整条件对照见：13O 与 13U 对比。

为什么是新加坡

税制的确定性是主因，而不是「税率低」：

• 企业所得税率 17%，自 2010 年至今未变；
• 不征收资本利得税；
• 符合条件的新设公司在最初三个课税年度可享初创企业免税计划——首 10 万新元应税所得的 75%、其后 10 万新元的 50% 获豁免；
• 普通法体系、政治与货币稳定性，以及针对家族办公室的专项税务优惠制度。

（税率数据来自新加坡税务局 IRAS，为 2026 年 9 月现行标准。）

一个典型项目的推进顺序

家族办公室不是「注册一家公司」，而是一个多线并行的项目。可行的顺序是：

1. 可行性与架构设计——确定基金注册地、适用条款（13D/13O/13U）、家族成员与资产的归属关系，并同步测算本地开支与本地投资的预算口径；
2. 实体设立——家办公司与基金实体注册、公司秘书、注册地址；
3. 背景审查——委托 MAS 指定筛选机构（EY、KPMG、PwC、BDO Advisory、Avvanz、Handshakes by DC Frontiers）出具报告，筛选本身约需两周，资料准备通常更久；
4. 投资专业人员招聘——通常是整个项目中最难压缩的一环，须至少 1 名非家族成员；
5. 银行开户——私人银行账户的开立时间与资金来源文件的完备度直接相关；
6. 提交 13O/13U 申请——MAS 已于 2025 年提出将处理时间压缩至三个月以内的目标（以材料完整、尽调顺利为前提）；
7. 牌照豁免通知——开展业务后 14 天内提交；
8. 持续合规——年度申报、最低资产维持、本地开支与本地投资达标。

最常见的三个卡点

一、把资产门槛理解成一次性达标。 13O 与 13U 均要求在整个基金存续期内持续满足最低资产要求。资产规模在门槛附近波动的家族，需要在选择条款时就把这一点计入。

二、低估本地开支的增长效应。 13U 的开支要求按资产分档，资产增长会把要求推入下一档。按申请时规模做的预算，两年后可能不够。

三、把投资专业人员当作最后一步。 招聘周期长、且要求实质岗位（合理薪酬、实际职责、在新加坡工作），临到申请前再启动往往会拖累整个时间线。

身份规划的衔接

家族办公室常与新加坡身份规划一并考虑。就业准证(EP)与全球投资者计划(GIP)是两条不同路径，门槛与适用人群差异很大——详见 新加坡身份路径：EP 与 GIP。

需要说明的是：家族办公室本身并不自动带来居留身份，两者需要分别规划、分别满足各自的条件。

CM1 的角色

CM1 GROUP 总部设于新加坡，在家族办公室项目中承担统筹与执行协调：架构设计与可行性测算、实体注册与公司秘书、文件准备、背景审查机构对接、投资专业人员招聘协调、银行开户协调，以及与 MAS 及各专业服务方的流程沟通。审批权在 MAS。涉及特定辖区的税务意见、法律意见或审计事项，由我们协调当地持牌会计师、律师及审计机构出具——这一分工确保每份专业意见都由该辖区的持牌主体署名并承担责任。